外汇市场最近出现了一种新的DMA模式外汇交易平台,DMA是什么呢?它和STP、ECN模式的差别在哪?
这篇文章将以外汇交易商IG.com为例介绍直通市场模式「DMA」,以及DMA优点/缺点分析!
文章目录
一.什么是直通市场模式「DMA」?
DMA(直接市场接入)定义
DMA(Direct Market Access)指的是直通市场模式。交易者被直接引入市场,与传统交易(OTC)相比更具透明度和灵活性。
使用DMA,投资人可以查看完整订单簿,透过证券交易所的「订单簿」直接交易股票差价合约或外汇。
DMA服务的特色是能够以较低的点差进行交易,但是券商会收取不定数额的佣金。
DMA模式的优点和缺点
只要透过外汇交易商开通DMA账户,便可进入DMA直通市场模式交易。以下用IG.com为例介绍。
L2 Dealer是IG独家的DMA交易平台,主要被用作交易「股票DMA」和「外汇DMA」。
DMA优点:
✅直接、透明的报价
直接获得来自流通性提供商的点差,没有券商的额外加价。
✅查看完整订单簿
查看含有多层次报价和交易量的市场深度。
✅比较市场情绪
建仓前评估其他市场参与者的当前立场是看涨还是看跌。
✅掌握入市时机
使用成交量指标来评估基础市场的流动性,在最优可行报价的点差内下单。
✅交易自由
DMA模式允许任何类型的交易,包括对冲、剥头皮、新闻交易等等。
DMA缺点
❌外汇最小10万交易单位
DMA账户的最小交易单位为10万单位。
❌有最低存款要求
在IG需要存入至少2000美元才能启动DMA功能。
❌未必适合新人
DMA交易需具备一定的知识,也有一些高级指标能使用,比较适合资深投资者,但也涉及风险与复杂性。
二.IG外汇DMA平台的特色及费用
以IG.com为例,IG将其外汇DMA命名为外汇直接接入(Forex Direct)服务,透过开通其L2 Dealer平台来交易。
使用其DMA服务可直接在外汇市场上进行交易,可以让经验丰富的交易者获得更优惠的定价、更高的流通性、更快的执行功能以及更出色的交易管控能力。
IG的外汇DMA平台特色
✅超低交易成本
机构交易级别的外汇交易,获取全球12家全球最大银行的市场流动性,最低佣金为每百万10美元起。
✅高流动性
利用IG自有的低价格延迟基础,通过Equinix LD4 设施接入全球最为深度的外汇流动性交易池。
✅自动化交易
使用IG的FIX API和网络API交易程序进行自动化交易。
外汇DMA的收费
有别于OTC交易,DMA不收取点差,只收取小额的佣金。投资人以主要银行提供的买入价和卖出价进行交易。
IG的佣金每一百万美元价值的仓位的收费仅为10~60美元(※费用根据月成交量而定)。
而OTC标准账户,10万美元价值仓位的佣金约为7美元,这意味着使用DMA账户,每百万价值仓位最小可以节省10美元,最大可以节省60美元!非常适合量化交易者!
PS:一百万美元价值交易量相当于我们常说的10个标准手(10万美元单位)的交易量。
以下为IG的外汇DMA佣金收费:
交易规模 (百万美元) | 佣金 (每百万美元) |
1500+ | 10 |
---|---|
<1500 | 20 |
<500 | 30 |
<100 | 60 |
DMA的弊端
需要注意的是,DMA价格并不一定优于OTC,但IG的技术可找到OTC(场外买卖)和DMA可提供的最佳价格。另外,一旦订单执行后,便无法更改或逆转仓位。
二.IG股票DMA平台的特色及费用
股票DMA意味着投资人可以在没有券商干预的情况下建立股票差价合约仓位,并且可以看到直接定价和订单簿可见性。投资人将能够看到由一系列供应商和交易所提供的完整市场深度。
IG的股票DMA平台特色及弊端
优势:
✅市场价格透明
通过DMA买卖股票差价合约(CFD),交易单可在多个流通性场所得到执行,包括经纪商丶MTF黑池丶专用造市商丶交易所及MTF交易场所。
✅允许自动化交易程序
股票DMA允许使用自动化交易程序,查看市场深度并进行交易。
✅佣金固定
IG券商对DMA只收取小额的佣金 – 该收费与场外交易相同。
弊端:
✅交换所费用
股票DMA根据你选择接入的交易所和数据服务,可能需要支付数据接入费。在MY IG的设置栏内的资料接入及更新选项能够看到此项费用。而外汇DMA则没有这个费用。
✅最少需要2000美元
在IG账户至少需要存入2000美元,才能开启股票DMA交易。
四.STP、ECN和DMA外汇交易商模式之间有何差别?
外汇交易商分主要分为两种类型:有交易员模式(DD)和无交易员模式(NDD), STP、ECN和DMA都属于后者无交易员模式。
参考:一文读懂外汇平台交易模式:STP/ECN/MM哪个适合你? MM就是对赌平台?
目前,大多数外汇交易商通常在STP, ECN和DMA经纪商模式下运作,ECN外汇经纪商也会向客户提供DMA服务, 甚至有些可能使用两个或以上的混合方式运作。
在DMA模式下,所有的客户订单也是直接抛给流动性提供商。这种自动化服务使用的是专业做市商、银行或其它主要流动性提供商的交易价格来匹配客户订单。
DMA模式有时候很难和ECN区别开来。两者都为客户提供进入银行间市场的渠道,从而带来低点差,及市场深度的透明性。
而个人投资者为参与ECN,必须从传统的一级经纪商或二级经纪商提供商获取外汇限额。 DMA则绕过券商,直接进入市场。
比较来看,DMA的执行透明度更好,它将客户订单直接发送到市场。站在交易者的角度,DMA模式更加透明。
如何选择最佳的外汇交易商模式?
选择最佳的外汇经纪商模式, 应该纳入考虑的因素众多, 且各种模式提供了不同的优势。
选择哪个模式,通常取决于您偏好的交易策略, 以及您可用的交易资金量。
例如,如果你有一定的交易经验,交易量较大(月间高于1000手),且倾向使用EA自动程序交易。我们推荐使用DMA模式。
目前,有些券商虽然声称提供DMA模式,但事实并非如此。能真正提供DMA模式的是XM集团、Pepperstone等大型券商。